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虽然根据《投资顾问法》,所有投资顾问对其每个客户都负有一项信义义务,但必须在投资顾问与客户之间关系的商定范围内来看待这一信义义务。具体而言,投资顾问信义义务所产生的具体责任,取决于投资顾问作为代理人同意为其客户也即委托人承担何种职能。例如,投资顾问在与散户客户的持续关系中,提供全面、全权咨询意见的责任(比如监测和定期调整受到有限配置限制的股票与固定收益投资组合),显著不同于其对注册投资公司或私募基金的责任;因为在后者情况下,合同非常具体地界定了投资顾问的服务范围与权力限制(比如授权管理受具体参数限制的固定收益投资组合,包括集中度限制、信用质量和到期日)。

[9]见前述SEC v. Capital Gains。1948年,证监会在此后被广泛引用的关于Arleen Hughes一案(In the Matter of Arleen W. Hughes)的《证券交易法》释令No. 4048(Feb. 18, 1948)中,讨论了客户与双重注册人之间的信任和信心关系,并指出注册人是受信人,根据《1933年证券法》和《1934年证券交易法》的反欺诈条款应承担责任。

深化国家监察体制改革,破除了体制机制障碍,通过立法,为纪检监察机关追逃追赃提供了有力的法律武器,一个责任明确、各部门联动、上下一体的工作机制建立起来。追逃追赃工作进入一个全新的高质量发展阶段,许多难以推进的追逃案件取得了突破性进展,改革形成的制度优势,转化成治理效能,姚锦旗案便是其一。

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